Svingové obchodování
Pro svingové obchodování je to výrazné rozšíření možností jak obchodovat řadu situací. Pokud vidíte rodící se breakout a chcete se zúčastnit pomocí opcí, musíte dobře zvážit expiraci, protože očekáváte prudký pohyb v řádu několika dnů, po kterém může nastat v lepším případě konsolidace a v horším a dost pravděpodobném korekce, to už ale chceme být venku.
Pokud takovou příležitost vidíte v úterý nebo středu na titulu s týdenním opcemi, měli jste volbu 2-3 dny, což je málo, nebo 30, což je příliš. Nyní bude možné situaci zobchodovat s opcí, která expiruje příští týden v pátek.
Nesměrové strategie
Týdenní opční kalendář je nesměrová strategie, která na SPY solidně funguje (vyžaduje ale citlivé řízení) a představíme si jí v některém dalším článku. Pokud usoudíte, že se akcie nebude do konce týdne příliš hýbat, prodáte ATM opci s expirací tento týden a prodáte na tomtéž strike v dalším týdnu. Dosud to fungovalo tak, že bylo nutné kupovat opci v dalším měsíci, což znamenalo, že cena takové strategie se pohybovala mezi 40 a 200 dolary na kontrakt podle toho, jak daleko do expirace měl další měsíc! Přitom výnosy byly v podstatě pořád stejné, protože strategie vydělává na rozpadu hodnoty bližší opce.
Nyní bude tedy možné vypisovat tuto a podobné strategie pravidelně každý týden za stejnou cenu.
Totéž platí pro Diagonály, (které ale vnímám spíše jako směrové strategie).
Jako velmi atraktivní a zcela nová možnost je vypsat příští pátek a koupit třetí pátek, což je ale přístup, který dosud nebyl možný a bude vyžadovat hlubší analýzu.
Užijte si drama rozpadu časové hodnoty.
Cena každá opce obsahuje hodnotu vnitřní a časovou, která vyjadřuje potenciál toho, co vše se ještě může stát mezi dneškem a expirací. Jak se expirace blíží, tato hodnota se snižuje. Její snižování ale není lineární až do konce a zhruba týden před expirací se "zhroutí" a poslední týden padá dramaticky dolu.
Pokud máme nyní jistotu, že kdykoli můžeme prodat opci s expirací příští pátek, vytváří se prostor k vytvoření nových strategií, které čerpají z toho, že je časová hodnota ještě relativně vysoká, ale čas do konce je z hlediska svingového obchodu rozumný (na rozdíl od 25-40 dní u opce s měsíční expirací).
Seznam opcí s 5 týdenními expiracemi dopředu:
Ticker Symbol | Name | Product Type |
OEX | S&P 100 Index (American style) | Index, pm-settled, cash |
XEO | S&P 100 Index (European style) | Index, pm-settled, cash |
SPX* | S&P 500 Index | Index, pm-settled, cash |
RUT | Russell 2000 Index | Index, am-settled, cash |
EEM | iShares MSCI Emerging Markets Index | ETF |
GLD | SPDR Gold Trust | ETF |
IWM | iShares Russell 2000 Index Fund | ETF |
QQQ | Power Shares QQQ Trust | ETF |
SPY | S&P 500 Depository Receipts | ETF |
XLF | Financial Select Sector SPDR | ETF |
AAPL | Apple Corporation | Equity |
BAC | Bank of America Corp | Equity |
BP | British Petroleum | Equity |
C | Citigroup | Equity |
Co se týče weekly opcí, na demu jsem zjistil jednu super věc, mají velký denní rozptyl výpisových hodnot.
OdpovědětSmazatUvedu příklad: vypíšu vertikální spread za 0,3 - plnění dostanu za 0,4
Zadám výstup na 0,0 dostanu výstup za 0,15 i třeba po pár dnech trvání obchodu.
Proč je na trhu RUT (emini Russel 2000) expirace APR4 nejnižší obchodovatelný opční strike 840?, trh se hnul dost dolů a nejnižší obchodovatelný strike je pořád 840.
OdpovědětSmazatToto se nestává o opcí s měsíční expirací, které mají vždy široké portfolio, ale u ostatních expirací se může stát, že při "neočekávaném" pohybu dojdou striky.
OdpovědětSmazatDojdou striky?, to znamená že počet striků je nějakým způsobem dán předem?
SmazateToro is the #1 forex trading platform for newbie and established traders.
OdpovědětSmazat